Waves Unlimited

Waves Unlimited gehören zur Produktkategorie der Knock-Out Produkte. Sobald der jeweilige Basiswert den Basispreis des Produkts berührt bzw. unterschreitet (Wave Unlimited Call) bzw. berührt oder überschreitet (Wave Unlimited Put), wird das Produkt ausgeknockt und verfällt nahezu wertlos. Das Risiko eines jeden Wave Unlimiteds lässt sich somit sehr gut an dem Abstand zum Basispreis bzw. an dem Hebel erkennen. Die Vielzahl verfügbarer Produkte ermöglicht - je nach Investorenwunsch - eine gehebelte Partizipation mit einem höheren bzw. niedrigeren Chancen / Risiko-Profil. Waves Unlimited haben – wie der Name verrät – keine Laufzeitbegrenzung.

Detailwissen

Funktion des Produkts

Der WAVE Unlimited ist die innovative Kombination aus WAVE und WAVE XXL. Wie beim WAVE XXL ist beim WAVE Unlimited die Laufzeit unbegrenzt und er besitzt wie der WAVE keinen integrierten Stopp-Loss Mechanismus. Dadurch könnte der WAVE Unlimited für besonders risikobereite Anleger interessant sein. Durch den Verzicht auf den Stopp-Loss Mechanismus entspricht beim WAVE Unlimited der Basispreis dem Barrier-Betrag, eine Eigenschaft die vom WAVE bekannt ist. Das Fehlen des Stopp-Loss ist natürlich ein wichtiger Aspekt, der potentiell höhere Hebel bei gleichzeitig gestiegenem Verlustrisiko beinhaltet.

Durch die unbegrenzte Laufzeit entstehen für den Emittenten der Produkte Kosten, die dem Kunden entstehen, wenn ein Wave Unlimited mehr als ein Tag gehalten wird. Diese Finanzierungskosten werden dem Kunden in Rechnung gestellt, indem der Basispreis täglich angepasst wird.

Auszahlungsprofil

Szenario A: Der Basiswert steigt zu einem beliebigen Zeitpunkt während des Beobachtungszeitraum über beziehungsweise unter die Barriere. Da der Referenzpreis während des Beobachtungszeitraum über beziehungsweise unter die Barriere gestiegen ist, ist eine sofortige Laufzeitbeendigung eingetreten (Barrieren-Ereignis), und der Anleger erhält nur den Mindestbetrag von 0,001 EUR.

Szenario B: Während des Beobachtungszeitraum steigt der Basiswert nicht über oder auf die Barriere. Am Bewertungstag liegt der Basiswert nur geringfügig unter beziehungsweise über dem Basispreis.Dann erhalten Anleger zumindest den Verkaufspreis zurück.

Szenario C: Während des Beobachtungszeitraum steigt der Basiswert nicht über, unter oder auf die Barriere. Am Bewertungstag liegt der Basiswert damit deutlich über oder unter dem Basispreis. Der Anleger erhält nun einen deutlich höheren Auszahlungsbetrag.

Auszahlungs-Graph

WAVE Unlimited Call:





WAVE Unlimited Put:

Übliche Basiswerte und Laufzeit

Übliche Basiswerte:
  • Indizes
  • Einzelaktien
  • Baskets
  • Rohstoffe
  • Währungen
Übliche Laufzeiten:
  • Unbegrenzte Laufzeit.

Verwandte Produktgruppen

WAVEs

Die klassische Variante der WAVE Familie verfügt über kein Stop-Loss Level und eine Laufzeitbegrenzung, womit höhere Hebel als bei WAVEs XXLern möglich sind.

DayWAVEs

Gleiche Funktionsweise wie ein normaler WAVE. Allerdings nur mit einem Tag Laufzeit und somit besonders für das Day-Trading geeignet.

WAVEs XXL

Gleiche Funktionsweise wie ein normaler WAVE. Allerdings sind WAVEs XXL ohne Laufzeitbegrenzung und mit einem zusätzlichen Stop-Loss Level ausgestattet, sodass Investoren im Falle eines Knock-Out noch eine Rückzahlung erhalten.

Chancen und Risiken

Chancen
Überproportionale Partizipation an einer möglicher positiven (WAVE unlimited Call) beziehungsweise einer negativen (WAVE unlimited Put) Wertentwicklung des Basiswertes.

Risiken
Risiken zum Laufzeitende (bei Ausübung oder Kündigung)

Steigt der Basiswert zu irgendeinem Zeitpunkt während des Beobachtungszeitraums auf, über oder unter die Barriere, ist eine sofortige Laufzeitbeendigung eingetreten (Barrieren-Ereignis), und Anleger erhalten nur den Mindestbetrag von EUR 0,001. Eine Kurserholung ist dann ausgeschlossen. In diesem Fall verlieren Anleger nahezu ihren gesamten Anlagebetrag. Andernfalls erleiden Anleger einen Verlust, wenn der Basiswert am Bewertungstag so nahe am Basispreis liegt, dass der Auszahlungsbetrag unter dem Kaufpreis der WAVE Unlimited Knock-Out Optionsschein liegt. Das Barrieren-Ereignis kann jederzeit während der Handelszeiten des Basiswerts eintreten; gegebenenfalls auch außerhalb der Handelszeiten des WAVE Unlimited Knock-Out Optionsscheins.

Marktrisiken während der Laufzeit

Der Wert des WAVE Unlimited Knock-Out Optionsscheins während der Laufzeit kann insbesondere durch die marktpreisbestimmenden Faktoren nachteilig beeinflusst werden und auch deutlich unter dem Kaufpreis liegen.
Mit dem Basiswert verbundene Risiken
Wegen des Einflusses des Basiswerts auf den Anspruch aus dem WAVE Unlimited Knock-Out Optionsschein sind Anleger, wie bei einer Direktanlage in den Basiswert, sowohl während der Laufzeit als auch zum Laufzeitende Risiken ausgesetzt, die auch mit einer Anlage in die jeweilige Währung allgemein verbunden sind.

Währungsrisiken

Ein Wechselkursrisiko besteht für Anleger, wenn die Abwicklungswährung nicht die Heimatwährung des Anlegers ist.
Da die Währung des Basiswertes nicht mit der Abwicklungswährung des Wave Unlimited Knock-Out Optionsscheins übereinstimmt, sind Anleger zudem sowohl während der Laufzeit als auch zum Laufzeitende dem Risiko für sie nachteiliger Wechselkursänderungen ausgesetzt.

Bonitäts- / Emittentenrisiko

Anleger sind dem Risiko einer Insolvenz und somit einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der Emittentin ausgesetzt d.h. einer vorübergehenden oder endgültigen Unfähigkeit zur termingerechten Erfüllung von Zins- und/oder Tilgungsverpflichtungen. Eine Bewertung dieses Risikos wird mittels des Emittentenratings vorgenommen.  Der WAVE Unlimited Knock-Out Optionsschein unterliegt zudem als Inhaberschuldverschreibung weder der gesetzlichen noch einer freiwilligen Einlagensicherung.
Glossar
Aktienanleihen sind Finanzinstrumente, die speziell für solche Investoren entwickelt wurden, welche den Ertrag ihrer Investition erhöhen möchten, indem sie zu einem Teil Aktienkursrisiken in ihre Portfolios aufnehmen. Grundsätzlich gibt es 2 Aspekte, die man bei Aktienanleihen beachten sollte: Den Kupon der Aktienanleihe und die Rückzahlungsmöglichkeit in Aktien. Anleger erhalten am Laufzeitende entweder den Nennwert ausbezahlt oder eine im voraus bestimmte Anzahl an Aktien geliefert, abhängig vom dann gültigen Kurs der Aktie. Der Emittent hat das Recht, die Art der Rückzahlung zu bestimmen.
  • New York: 21:35
  • London: 02:35
  • Frankfurt: 03:35
  • Dubai: 06:35
  • Singapore: 10:35
  • Tokyo: 11:35
  • Sydney: 13:35